Основная цель таких фондов – хеджирование рисков инвестиций при падении рынка и максимизация прибыли на росте, благодаря ориентированности на сектора с высокими инвестиционным спросом.
Судя по совокупной капитализации трех корзин, не превышающей $190 млн, идея Grayscale с хеджем не сработала, на падении рынка сильно обесценились все альткоины. Пострадал даже Bitcoin, потерявших 70% стоимости от максимальных значений.
После перебалансировки Digital Large Cap Fund из состава крупных активов выбыли: цифровое серебро Litecoin, крупнейших форк Bitcoin Cash, сеть оракулов ChainLink и токен DEX-биржи Uniswap. Теперь козина фонда выглядит так:
Самые незначительные изменения претерпел DeFi Fund из которого удален токен Yearn Finance (YFI), чья популярность снизилась после ухода основателя отрасли децентрализованных финансов Андре Кронье. Теперь корзина фонда выглядит так:
Stellar больше не считается конкурентом Ethereum по мнению Grayscale. Корзина фонда Smart Contract Platform перебалансирована следующим образом:
Grayscale пока удается сохранить первенство по количеству привлеченных инвестиций институциональных инвесторов. Компания знаменита своим фондом GBTC, запущенным еще в 2013-м году. В то время акции этого траста, обеспеченные спотовым BTC, были единственной возможностью легально вложиться в крптовалюту для корпораций.
Тогда курс GBTC намного превосходил Bitcoin. Теперь дисконт бумаг доходит иногда до 35%. Единственная надежда Grayscale «вернуться в строй» состоит в получении разрешения от SEC на преобразования фондов в ETF.