Топ-7 ложных утверждений биткоин-максималистов и их опровержения

Хотя я очень уважаю криптосообщество (как быков, так и медведей), однако в нем присутствует небольшая группа фанатиков, известных как «биткоин-максималисты», которые свято верят, что сеть Биткоин превосходит все и вся, вообще лишена недостатков и в конечном итоге свергнет всю мировую финансовую систему.

В первый раз я купил биткоин в 2013 году, и тогда сообщество оперировало фактами и придерживалось реалистичных убеждений. Их нелегко было выбить из колеи дезинформацией или ложными утверждениями. К сожалению, времена «Доверяй, но проверяй» давно прошли.

Многие из нынешних фанатиков будут всеми силами продвигать любое утверждение, которое, по их мнению, привлечет полчища новых инвесторов, в попытке повысить цену, даже если она и так завышена.

Ложное утверждение №1 – институциональный спрос на биткоин

Спросите любого, кто хорошо так вложился в биткоин, почему он или она считает, что валюта продолжит расти, и первым делом они скажут вам, что «все крупные компании с Уолл-стрит инвестируют в биток».

Это вообще ни разу не правда.

За все время существования биткоина совокупная сумма инвестиций всех государственных и частных компаний составляет всего 1,7% от предложения биткоина, в то время как остальная часть приходится на розничных инвесторов.

Спрос на услуги GrayScale приближается к новым минимумам

С января 2021 года институциональный спрос на биткоин упал до рекордно низкого уровня. Крипто-трасты, такие как Grayscale, и их конкуренты не видели институционального спроса более 6 месяцев.

Своим подписчикам я сообщил об этом еще в апреле, и с тех пор стоимость биткоина успела упасть более чем на 50%. Можете почитать мою статью.

Канадские криптофонды скидывают свои биткоины

В отчете, опубликованном Glassnote, в котором был отражен массивный отток средств из двух крупных канадских фондов BTC и показано изменение чистого остатка монет на Coinbase, говорилось:

«Между периодами наблюдения за премией на акции GBTC, чистым оттоком средств из объединенных ETF-фондов Purpose и QBTC, а также стагнирующим балансом Coinbase институциональный спрос, судя по всему, так и остается несколько угасшим».

Лгут мужчины, лгут женщины, но цифры не лгут. Вопреки тому, что пишут биткоин-максималисты в Твиттере, данные убедительно показывают, что реальные институциональные инвесторы не готовы покупать биткоин по таким высоким ценам.

MicroStrategy приближается к чистому убытку

Как и во всех моих статьях, я стараюсь быть беспристрастным, поэтому я также расскажу о тех, кто придерживается отличной от большинства позиции. В данном случае компания MicroStrategy является исключением из правила. Это один из немногих институциональных инвесторов, который постоянно покупает биткоин, даже в условиях нынешнего спада.

Хоть биткоин-сообщество и воздало хвалу Майклу Сейлору за то, что он одним из первых среди генеральных директоров полностью поддержал биткоин и конвертировал большую часть своих денежных резервов в эту монету, он не провидец и не святой.

Вопреки распространенному мнению, Майкл Сейлор на самом деле был ярым критиком биткоина на раннем этапе. Он непреклонно убеждал своих последователей, что биткоин не имеет внутренней ценности и является бесполезным активом. Он также заявлял, что дни биткоина сочтены и его постигнет та же участь, что и онлайн-казино.

Такая крупная ставка Майкла Сэйлора на биткоин только еще больше доказывает, насколько непоследователен этот человек. В период доткомовских пузырей 2000-х годов Сэйлор использовал акции технологических компаний для раскрутки своей компании, что привело к быстрому росту цен на акции.

С биткоином он пытается применить ту же манипулятивную тактику, используя криптовалютную шумиху, чтобы заманить новых игроков в свою обанкротившуюся компанию, в то время как его же инвесторы скидывают свои активы (Подробнее об этом читайте здесь).

Давайте не будем забывать, как этот парень был признан неудачником № 1 во всей этой истории с доткомовскими пузырями, был обвинен SEC в мошенничестве и был пойман на лжи о финансовой отчетности своей компании. Он не тот, на кого можно равняться.

Как скоро они распродадут свои биткоин-активы?

В финансовых отчетах MicroStrategy за первый квартал 2021 года они показали резкое изменение тона в отношении своих биткоин-активов.

В 2020 году Майкл Сейлор заявлял, что его компания никогда не станет продавать BTC, а теперь они как ни в чем не бывало написали, что «могут начать продавать биткоины и в будущем уменьшить свои запасы монет». Даже интересно, продаст ли он в конце концов свои биткоины, когда компания окажется в убытке?

Tesla больше не принимает биткоин

В мае мы узнали, что Илон Маск отказался принимать биткоин.

Свой отказ он объяснил тем, что майнинг биткоинов слишком вреден для экологии. Он сказал, что Tesla не будет принимать биток для покупки электрокаров, пока производство монеты не станет более экологически чистым.

В ответ на мой твит Илон Маск также намекнул, что его компания может продать оставшиеся у нее биткоин-активы.

Когда компания Tesla впервые в феврале купила биткоин, то был день, когда сбылась мечта биткоин-максималистов. Они выпускали десятки публикаций на тему того, что все институциональные инвесторы ринулись в бой и что вы тоже должны это сделать!

Месяцы спустя мы видим, что из этого получилось…

Ложное утверждение №2 – принятие биткоина в Латинской Америке

Латинская Америка – это регион, который долгое время страдал от слабых, коррумпированных правительств, которые, как правило, вводят контроль за движением капитала, девальвируют валюту и создают другие трудности для своих граждан.
За последние несколько недель вам, возможно, попадались на глаза вводящие в заблуждение статьи или заголовки о том, что Латинская Америка семимильными шагами внедряет биткоин.

Из 20 стран Латинской Америки только одна из них проголосовала за использование биткоина в качестве законного платежного средства. Найиб Букеле, диктатор Сальвадора, согласился признать биткоин только при условии, что каждый гражданин будет использовать токен Strike.

Так что чисто технически они даже не используют биткоин. Жители Сальвадора используют токен Strike. Слишком бедная страна, чтобы когда-либо начать использовать настоящий биткоин, потому что подключение к сети обходится слишком дорого. Надеюсь, Strike или правительство Сальвадора не решат конфисковать эти токены у людей в будущем.

Не знаю, как вы, но я бы не чувствовал себя комфортно, отдавая деньги в руки коррумпированного авторитарного режима или какой-нибудь относительно новой и ненадежной компании. Это добром не кончится. Поверьте мне.

Отсутствие инфраструктуры для поддержки биткоина

Сальвадор - одна из самых бедных и нестабильных стран на земле. Говорят, что в условиях экономии физических средств почти 70% людей не имеют доступа к банкам.

Термин «Законное платежное средство» означает, что оно должно признаваться как бизнесом, так и частным лицом. Хоть нам все равно придется ждать около 3 месяцев, прежде чем это предложение вступил в законную силу, можно с уверенностью сказать, что из этого ничего толком не получится, потому что никто на самом деле не сможет его использовать или даже просто купить.

Для страны, которая прозябает в бедности и преступности, попытка правительства избежать инфляции с помощью биткоина крайне переоценена: это спекулятивный и рискованный актив, что является еще одной причиной, почему Сальвадор - это одна из худших экономик в мире.

Парагвай и Мексика не признают биткоин

Многие аккаунты в Twitter продвигают идею о том, что Парагвай и Мексика также спешат внедрить биткоин. Все это сущая неправда.

В Парагвае подобный законопроект был предложен партией, которая занимает всего 2 кресла в правительстве. Вероятность того, что этот законопроект будет одобрен, составляет 0%, и это признали даже многие чиновники. Тем не менее, я был свидетелем множества подобных разговоров со стороны влиятельных людей, причем многие из них ложно утверждали, что биткоин уже стал законным платежным средством.

Кроме того, после слухов о том, что Мексика начала внедрять биткоин, министр финансов Мексики расставил все точки над i, подтвердив, что биткоин запрещен в их финансовой системе.

Ложное утверждение № 3 – биткоин полезен для окружающей среды

Сразу после того, как Илон Маск объявил, что Tesla больше не будет принимать оплату в биткоинах, заметили ли вы, насколько участились разговоры среди биткоин-максималистов и всяких там инфлюенсеров на тему того, что биткоин полезен для окружающей среды?

Все эти утверждения нелепы до крайности.

Несмотря на отсутствие каких-либо доказательств, последователи биткоина убеждены, что страны начнут использовать возобновляемые источники энергии для майнинга монеты.

Климат или биткоин?

Многочисленные исследования свидетельствуют о негативном влиянии майнинга биткоина на окружающую среду. В другом исследовании говорится, что углеродный след на одну транзакцию в среднем колеблется от 233,4 до 363,5 кг CO2. Для сравнения, средний углеродный след для транзакции VISA составляет 0,4 г CO2.

Правда заключается в том, что биткоин редко используется в качестве средства обмена, вместо этого его называют «средством сбережения стоимости». Но волатильность биткоина говорит об обратном. На самом деле биткоин – это чистой воды спекуляция. Люди покупают его, надеясь, что цена биткоина будет продолжать расти и они сорвут куш.

Что касается уровня выбросов углекислого газа, производимого сетью, будет ли мир мириться с этим? На мой взгляд, это всего лишь вопрос времени, когда другие крупные страны (такие как США) запретят майнинг биткоинов.

Ложное утверждение № 4 – Tether не представляет угрозы для криптоэкосистемы

Несмотря на утверждения многочисленных проплаченных защитников Tether, Tether является самой большой за всю историю угрозой для криптоэкосистемы. Они, защищая его, возможно, спасли его от разоблачения раньше, но ничто не остановит его возможную судьбу.

При нынешнем недоверии к Федеральной резервной системе и крупным медиа-каналам можно с уверенностью сказать, что Tether – это бомба замедленного действия. Когда она взорвется, цена биткоина резко пойдет вниз.

Давайте не будем забывать, что более 80% всего объема рынка приходится на транзакции с Tether. У Tether объем больше, чем у любой другой криптовалюты в мире, несмотря на то, что эта криптовалюта не обеспечена и неаудитоспособна (подтверждено исследователями NYAG).

Ложное утверждение № 5 – халвинг биткоина приводит к росту его цены

Многие считают, что халвинг биткоина является основным фактором, вызывающим бычьи циклы. Халвинг, как правило, происходит каждые четыре года; последний раз он случился 11 мая 2020 года.

Цена вырастет, когда вырастет спрос

Я не хочу сказать, что халвинг не несет в себе никаких последствий. Он действительно влияет на прибыль биткоин-майнеров. Но очень странно слышать мнение, что это событие – предвестник бычьего ралли или особая веха для криптовалюты. Я еще понимаю, если бы говорили об этом событии как о риске того, что майнеры прекратят свои операции из-за отсутствия прибыли и что это может представлять угрозу для безопасности протокола Биткоина. К любому, кто приводит «экономические» доказательства того, что халвинг ведет к росту цены BTC, следует относиться с большой долей скепсиса.

Халвинг – это не что иное, как заранее запрограммированное событие, призванное усложнить майнинг.

С другой стороны, вполне возможно, что сама шумиха, возникающая вокруг халвинга, оказывает свое влияние. Все эти лихорадочные ожидания и освещение в СМИ (в том числе в основных новостных источниках, что случается редко) могут стать своего рода приманкой для нового поколения покупателей, стремящихся заскочить в криптопоезд до того, как он унесется в дали. Эти покупатели купятся на красивые истории и сомнительные подсчеты, но в конечном итоге значительное увеличение спроса на BTC повысит его цену.

И хотя такое увеличение, несомненно, стали бы объяснять математической магией халвинга и несуществующим ударом по предложению битка, правильный ответ прямо противоположен. Предложение биткоина останется прежним, а цену вверх подтолкнул именно возросший спрос.

Это трагически неинтересная правда о биткоине в целом. В то время как многие тешат себя мыслью, что сокращение предложения неизбежно ведет к повышению стоимости актива, оно на самом деле не отражает того, как работает сеть Биткоин и что предусматривал Сатоши.

Халвинг – это не что иное, как заранее запрограммированное событие, призванное усложнить майнинг и выровнять кривую производства биткоинов. Если BTC в конечном итоге подскакивает в цене после халвинга, это всегда происходит из-за растущего розничного спроса на актив, а не из-за снижения прибыли от майнинга.

Если халвинг биткоина действительно что-то значит, почему тогда альткоины тоже начинают расти в аналогичные периоды рыночного цикла, если у них нет никакого халвинга? Кроме того, почему биткоин всегда находится в восходящем тренде перед халвингом?

Ложное утверждение № 6 – сеть Биткоин децентрализована

Вы, наверное, слышали, что сеть Биткоин децентрализована, верно?

Что, если я скажу вам, что это не просто неправда, а скорее даже суперложное утверждение. Большая часть сети, отвечающая за майнинг биткоинов, в реальности контролируется 5 компаниями из Китая, а 79% сети в общей сложности контролируется 9 компаниями.

С тех пор как Китай запретил майнинг биткоинов, сеть Биткоин пережила самую большую и быструю просадку в истории. Это очень тревожно.

Тот факт, что цена биткоина так сильно упала, а его сеть так быстро утратила позиции, и все из-за того, что одна страна ввела запрет на майнинг, просто-напросто доказывает, насколько сильно китайское правительство контролирует сеть.
Совсем недавно хешрейт Биткоина достиг 2-летнего минимума.

Ценовой рост – это всего лишь вопрос времени.

Новая тема – майнеры ринулись переезжать в США

После новостей о запрете майнинга в Китае биткоин-максималисты начали продвигать в массы новую мысль. Мысль заключается в том, что новость о запрете – это на самом деле бычий сигнал, так как все майнеры переедут в США, а это значит, что Америка теперь будет контролировать ситуацию! Ура.

Чушь. Данные показывают, что менее 2-5% майнеров планируют переехать в США. Большинство стран запретили или то и дело запрещают майнинг.

Как я уже упоминал ранее, я искренне верю, что, как только правительство США увидит приток майнинга BTC, они также предпримут меры по его запрету. Вот увидите.

Ложное утверждение № 7 – модель «запасов к потокам» является эталоном оценки

Модель запасов к потокам, популяризированная голландским институциональным инвестором, который пишет твиты под псевдонимом «PlanB», получила положительную оценку и является ведущей моделью для оценки среди сторонников биткоина.

Профессор Стэнфордского университета Пол Плейфдерер ввел термин «хамелеоны» для описания моделей, которые построены на сомнительных предположениях и которым оказывается больше доверия, чем они заслуживают.

Взглянув на цифры, лежащие в основе этой модели, вы быстро поймете, насколько она фальшива. Мало того, ее автор и раньше выпускал много моделей, которые были признаны несостоятельными.

Вот видео, в котором описываются ее недостатки, если вам интересно.

На недетерминированном рынке со случайными переменными невозможно постоянно прогнозировать будущие показатели на основе прошлых данных. Модель предсказывает, что биткоин сейчас должен стоить 80 000 долларов, но на деле он не стоит даже половины от этой цифры.

Спасибо, что прочли!

Чтобы признать правду, нужны сила и мужество. В мире, полном истериков, абсолютно необходимо оставаться трезвомыслящим человеком.