Туземун отменяется: как криптовалютные индексные фонды лишают криптоинвестирование главной прелести ради спокойной старости

Криптовалютный индексный фонд — это специально отобранный и сбалансированный профессиональными криптоинвесторами с целью уравновешивания волатильности курсов друг друга набор различных криптовалют. С периодичностью от 1 недели до 1 квартала он перебалансируется, когда доля одних активов снижается, других — увеличивается, а отдельные криптовалюты и вовсе могут быть исключены из индекса — в соответветствии с рыночной ситуацией, чтобы сохранять портфель в целом максимально стабильным. Вместо выбывших криптовалют, конечно же, добавляются новые, с лучшим потенциалом для роста. Благодаря всем этим манипуляциям, криптовалютные индексы — один из наименее рисковых вариантов для криптоинвестиций.

Создавать криптовалютные индексные фонды под силу далеко не всем — это работа для финансовых китов (не путать с синими китами — хотя тут уж как кому на бирже повезёт) с их огромными возможностями. Они являются активными участниками рынка, могут выставить собственные цены, чтобы подтолкнуть криптовалюты к выгодным уровням, установленным заранее согласно собственной стратегии.

При оптимальном соотношении криптовалют с разной степенью риска и различной потенциальной доходностью, индексный фонд может минимизировать просадки по отдельным криптовалютам, чтобы стабильно наращивать прибыль на длительном временном интервале.

При грамотном распределении валют фонды добиваются впечатляющих результатов. Например, индексный криптовалютный фонд компании Bitwise Asset Management за полные два месяца (декабрь 2017 – январь 2018 года) показал прибыльность +45%.

Курс биткоина за этот период вырос всего на 1,5%. Как мы знаем, в январе началась глубокая коррекция перегретого рынка. Некоторые инвесторы из числа тех, кто покупал на декабрьских максимумах, оказались в глубоком минусе.

График падения рынка в январе-феврале 2018 года

Как работают криптовалютные индексные фонды

Для инвесторов вложения в индексные фонды — из категории пассивного управления, когда активы приобретаются на длительный срок по принципу «купил и держи». На короткой дистанции их прибыльность не впечатляет — и не должна, зато на длительных интервалах их доходность обгоняет вложения с активной перебалансировкой — то есть, обновлением инвестиционного портфеля, когда одни криптовалюты продаются, другие покупаются.

Пассивное управление инвестициями сводит к минимуму транзакционные издержки, экономя время и нервные клетки. Но и стоимость входного билета в спокойные воды не совсем не копеечная — как правило, индексные фонды ориентированы на частных инвесторов с капиталом от $100 000, для которых уже важнее сохранение инвестиций, чем рискованная — до полного разорения — игра в надежде на максимальную прибыль.

Стоимость криптовалютного индекса привязана к топовым криптовалютам, которые собраны в заданной пропорции в инвестиционный портфель. При правильной диверсификации (распределении) активов криптовалютный фонд может справиться в сложной ситуации и получить прибыль там, где другие теряют.

Сам индекс представляет собой дериватив (смарт-контракт), входящий в портфель инвестора, который отслеживает котировки криптовалют. Для инвестиций в криптовалютные индексные фонды нужно приобретать не саму крипту, а криптотокены на технологии блокчейна. Это такие виртуальные аналоги акций. Не стоит путать с токенами ICO — хотя принцип тот же, это виртуальный эквивалент некой ценности. Их легко продать в любое время фонду или другим инвестора по выгодному курсу, чтобы зафиксировать прибыль.

Самые продвинутые криптовалютные фонды посредством смарт-контракта связывают токены с базовыми активами (криптовалюты из индекса). Каждый токен обеспечен залогом в биткоинах или другой ликвидной криптовалютой. Таким образом гарантируется ликвидность активов фонда. Токен можно в любое время суток погасить по текущим котировкам. В результате обеспечивается автоматическая перебалансировка и результаты общей капитализации фонда показываются в онлайн-режиме.

Минимальный порог входа у крупных фондов составляет от $10 000 до $25 000. Это стоимость токенов. Средства фондов вкладываются в криптовалюты и распределены между различными активами, которые выбираются по рыночной капитализации. В 2017 году индексные криптофонды заработали от 1 400 до 3 000% и более. Несмотря на коррекцию в конце прошлого года и снижения курсов криптовалют, количество фондов растёт ускоренными темпами. Ожидается, что в 2018 году инвестиции фондов достигнут более 2 млрд долларов, а количество фондов возрастёт в 2–3 раза.

Индексные фонды отлично подходят новичкам-инвесторам, вкладывающимся по принципу: «Я не хочу ничего решать, мне сказали покупать крипту». Для них это самый лучший шанс не потерять всё вложенное, как купивший биткоины у цыган на вокзале.

• Криптовалютные индексы отражают сложившиеся тренды, по ним удобно проводить технический анализ, не сложно делать долгосрочные прогнозы на основе фундаментальных критериев. При инвестировании в фонд криптовалютного индекса делается ставка на рост рынка в целом. Ведь вместо сотен криптовалют есть несколько десятков индексных фондов, которые легко сравнить по условиям.
• У инвесторов есть выбор – вложиться в любой из криптовалютных фондов, либо сделать собственный мультииндекс на основе нескольких индексов. Во втором случае ещё больше снижаются риски, что особенно притягательно для тех, кто обладает фиатным капиталом с шестью и более нулями.
• Хорошее соотношение по критерию доходность/рискованность, когда рост курсовой стоимости криптовалют на длительных периодах сочетается с пониженным уровнем риска, по сравнению с вложением в один криптоактив.
• Высокая ликвидность вложений. Инвестор в любое время может закрыть сделку, чтобы вернуть первоначальные инвестиции и получить свою долю инвестиционного пирога. Данная операция делается автоматически на основе прозрачных технологий блокчейна.
• Криптовалютные фонды, в отличие от брокеров, не берут сборы и плату за выход, что является ещё одним доводом в пользу индексных фондов. Это обстоятельство помогает привлекать мелких розничных инвесторов с небольшим капиталом, а также тех, кто не торопится с крупными вложениями.
• Индексы полезны для отслеживания состояние крипторынка без изучения поведения каждой отдельной взятой криптовалюты. Они помогают при диверсификации портфеля инвестора, когда риск и доходность инвестиций сочетаются оптимальным образом, а прибыль максимизируется.
• Сводные индексы экономят время на анализ рынка, достаточно точно отражая рыночную ситуацию. Инвесторам не нужно разбираться в текущих нюансах криптовалютного рынка. Подобно барометру индексы мгновенно и совершенно точно показывают «погоду на рынке».

Криптовалютные индексные фонды не только для спокойных или пугливых инвесторов, но и для ленивых тоже — вместо выбора по мутным и не унифицированным критериям среди сотен криптовалют, нужно разобраться с представленными в стандартной форме условиями лишь десятков индексных фондов. Так криптовалютные индексные фонды ещё и снижают операционные издержки.

10 самых авторитетных криптовалютных индексов

• Bit20 — содержит 20 крупнейших по капитализации криптовалют (кроме Ripple). BTC, ETH, BCH, LTC, ADA, XLM, NEO, EOS, MIOTA, XMR, DASH, XEM, TRX, ETC, VEN, QTUM, LSK, OMG, NANO, BTG. Основан на финансовой платформе Bitshares. Действует с декабря 2016 года. Данные пересчитываются один раз в месяц. Курс составляет $125 848. Далее курсы у других криптовалютных индексов приведены на 25 марта 2018 года.
• CAMCrypto30 — основан в августе 2017 года криптовалютным инвестиционным фондом Crypto Asset Management Тима Эннекинга. Рассчитывается на основе 30 криптоактивов с крупнейшей капитализацией: BTC, ETH, XRP, BCH, LTC, NEO, ADA, XLM, EOS, MIOTA, DASH, XMR, XEM, ETC, TRX, VEN, QTUM, NANO, OMG, BTG, LSK, ICX, ZEC, DGD, BNB, BCN, STEEM, XVG, STRAT, DOGE. Перебалансировка индекса выполняется ежемесячно. Курс индекса CAMCrypto30 составляет $1411.
• CCI30 (CryptoCoin Index) — включает 30 криптовалют с наибольшей капитализацией. Запущен в октябре 2017 года. В его состав входят криптовалюты BTC, ETH, XRP, BCH, LTC, EOS, ADA, XLM, NEO, MIOTA, DASH, XMR, TRX, XEM, USDT, ETC, QTUM, ICX, BNB, LSK, OMG, BTG, NANO, ZEC, XVG, PPT, STRAT, BCN, SC, ARDR. Курс равен $7355.
• CRIX (CRyptocurrency IndeX) — в этот криптовалютный индекс входит 20 криптовалют, отобранных по величине рыночной капитализации: BTC, ETH, XRP, BCH, LTC, ADA, EOS, NEO, XLM, IOT, XMR, DASH, XEM, TRX, USDT, ETC, VEN, QTUM, LSK, OMG. Запущен в 2016 году. Курс составляет $24 350.
• CRYPTO20 — гибридный индекс из 20 наиболее весомых криптовалют: BCH, LTC, BTC, XRP, ETH, EOS, ADA, STR, NEO, IOT, DASH, XMR, TRX, NEM, ETC, VEN, QTUM, LSK, OMG, NANO. Запущен в сентябре 2017 года. Каждый элемент имеет вес не более 10%. Баланс пересматривается один раз в неделю. Этот индекс обладает собственным токеном С20 (доля инвестора в CRYPTO20). Курс равен $1,3.
• DCI/DCI50 — индекс на основе 10 (50) криптовалют (токенов) соответственно. DCI – Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Bitcoin Cash (BCH), Litecoin (LTC), IOTA (MIOTA), Dash (DASH), Monero (XMR), NEM (XEM), Ethereum Classic (ETC). В DCI50 не входит Биткоин и входят другие криптовалюты: Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Bitcoin Cash (BCH), Litecoin (LTC), EOS (EOS), Stellar Lumens (XLM), NEO (NEO), IOTA (MIOTA), Dash (DASH), Monero (XMR), NEM (XEM), Tether (USDT), Ethereum Classic (ETC), Qtum (QTUM), Lisk (LSK), OmiseGO (OMG), Zcash (ZEC), DigixDAO (DGD), Populous (PPT), Steem (STEEM), Stratis (STRAT), Siacoin (SC), Bytecoin (BCN), Waves (WAVES), BitShares (BTS), Veritaseum (VERI), Dogecoin (DOGE), Augur (REP), Decred (DCR), Status (SNT), Komodo (KMD), 0x (ZRX), Ark (ARK), Hshare (HSR), Ardor (ARDR), DigiByte (DGB), PIVX (PIVX), Basic Attention Token (BAT), Golem (GNT), Factom (FCT), Kyber Network (KNC), Gnosis (GNO), TenX (PAY), MaidSafeCoin (MAID), Byteball Bytes (GBYTE), Metal (MTL), Iconomi (ICN), GameCredits (GAME), BitConnect (BCC), MCAP (MCAP). Создан в ноябре 2017 года. Ведётся ежеквартальный пересчёт элементов индекса. Курс DCI равен $39 535, DCI50 составляет $85 633.
• DLT10 – создан в январе 2016 года. Включает 10 криптовалют: Bitcoin, Ether, Ripple, Stellar, Lumens, Litecoin, Dogecoin, SafeCoin, Namecoin, Factoids. Ведётся еженедельный пересчёт элементов.
• ICEX Top10 – запущен в конце 2017 года. В него входит 10 самых ликвидных валют с наибольшей капитализацией (не менее $500 миллионов для одного криптовалютного актива). Это Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum, Ethereum-Classic, Dash, Litecoin, Ripple, Monero, Neo, Bitcoin Gold. Курс индекса составляет $1987.
• FS Crypto 10 — криптовалютный индекс от компании Fundstrats. FS Crypto Indexes включает Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Litecoin (LTC), IOTA (MIOTA), Dash (DASH), Monero (XMR) и другие. Индекс корректируется ежеквартально.
• HOLD 10 Index — индекс из 10 криптовалют: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Bitcoin Cash, Litecoin, EOS, Stellar, Dash, Monero, NEO. Принадлежит Bitwise Asset Management. Запущен в 2017 году. Курс составляет $12 414.

Что нужно знать инвестору

• Минимальный порог входа в индексный фонд — это стоимость 1 токена, либо конкретная сумма для инвестирования в $10 000 как у криптовалютного индексного фонда Coinbase Index Fund (CIF) или в $25 000 как у фонда Bitwise Asset Management на основе индекса HOLD 10 Index.
• Инвестиционное окно — временной период, в течение которого фонд привлекает средств инвесторов.
• Срок погашения — срок для выхода инвестора из фонда и возврата первоначальных инвестиций с накопленным доходом.
• Комиссионные сборы — это затраты фонда, которые идут на управление активами (зарплата сотрудников фонда, административные издержки, реклама и др.).

Как выбрать фонд и стать инвестором

• Изучить инвестиционную историю. Положительная динамика стоимости фондов и высокая корреляция с рынком служит признаком качественного управления активами.
• Проанализировать обещания. Криптовалютный рынок отличается динамичностью и высоким риском для вложений. Поэтому важно непредвзято и достаточно критически посмотреть, каким образом фонд информирует инвесторов и как интерпретирует рыночную ситуацию.
• Оценить стратегию. У каждого индексного фонда своя стратегия, которая обеспечивает ему преимущества и позволяет снижать риски. Оценка стратегии строится также на официальных исторических результатах, подтвержденных аудиторами.
• Рассмотреть условия сотрудничества. Фонды не работаю бесплатно. За свои услуги они берут комиссию в процентах от активов, забирают часть прибыли, либо применяют другие системы формирования вознаграждения управляющих фондами. Низкий процент комиссии вовсе не означает лучшие условия для инвесторов. Этот критерий рассматривают комплексно, с учётом надежности фонда, репутации его команды и достигнутых результатов.
• Изучить с юристом и подписать официальный договор. Это архиважный документ, который юридически защитит инвестора от мошенников, аферистов и некомпетентных специалистов. Соглашение о сотрудничестве предлагается в виде оферты или договора, напечатанного на бумаге с подписью и печатью.

Вот и всё — теперь вы криптоинвестор!