Стабильные монеты

Stablecoins – это криптовалюты, которые пытаются поддерживать стабильную цену; большинство в текущий момент пытается привязать свою цену к 1 доллару США, но они могли бы теоретически попытаться привязать ее к чему угодно, например, к корзине товаров. Кто-то описал функциональный stablecoin как «священный Грааль» в царстве криптовалют, другие же чрезвычайно скептически настроены и не верят, что крипта будет работать без сбоев.

Волатильность существующих криптовалют уменьшилась относительно уровня их потенциального использования в качестве мировой среды обмена и ежедневных валют.

Ожидается, что функциональный stablecoin сразу будет использоваться как средство сбережения, средство обмена и расчетная единица, невзирая на его размер и возраст.

Это идет в разрез с обычными криптовалютами, для которых требуется длительный период монетизации и массивный рыночный сбор, чтобы стать относительно стабильной.

Существует три основных типа stablecoins. Самый типовой и относительно простой тип – обеспеченные фиатной валютой stablecoins, которые включают в себя Tether (USDT) и TrueUSD (TUSD), они пытаются привести себя к единице фиата (например, 1 USD). Ожидается, что обеспеченные фиатной валютой stablecoins будут стабильны, при допущении, что подкрепление законно и аудиты проводятся на регулярной основе. Они чрезвычайно централизованы и намеренно привязаны к существующим финансовым институтам и банкам.

Другой тип stablecoin – это обеспеченный криптовалютой stablecoin, и один известный тому пример – это MakerDAO DAI. Обеспеченные криптовалютой stablecoins пытаются поддерживать свою стабильность через обеспечение stablecoins другой криптовалютой, такой как ETH, и использование программы для автоматической торговли trading bot для поддержания необходимой фиксации цены на определённом уровне.

Третий тип stablecoin – это не обеспеченный ничем алгоритмический тип. Эти stablecoins не в явной форме поддерживаются каким-либо приоритетным обеспечением; вместо этого их алгоритмы проводят активную, автоматическую монетарную политику (т.е. увеличения и сокращения предложения для поддержания цены stablecoin на отметке 1$). Эти системы могут быть децентрализованы; однако они по-прежнему чувствительны к большим смертельным спиралям, если спрос на всю систему слишком стремительно падает.

MakerDAO

Обзор: MakerDAO – это одна из самых известных децентрализованных автономных организаций (DAOs), постороенных на блокчейне Эфириума. Один из ключевых продуктов – это stablecoin DAI, который является обеспеченным криптовалютой stablecoin.

Система состоит из токенов MKR и токенов DAI; первый представляет собой долю владения в системе и позволяет владельцам участвовать в принятии управленческих решений, а последний – это актуальный stablecoin. Система пытается постоянно приводить стоимость токена DAI к 1$ и использует обеспечение для закрепления его стоимости и алгоритмические регулировки процентной ставки для стабилизации его цены.

Фиксация цены обеспечивается за счет изменения систем поощрения за взятие в долг и владение DAI. Примечательно, что DAI требует как минимум в 1,5 раза больше ETH для депозита, чтобы получить в 1 раз больше DAI stablecoins. Система децентрализована и использует серию оракулов для предоставления данных о цене для умных контрактов; однако он требует высокой стоимости капитала и немного чувствителен к аномальным падениям цены в базовом активе.

Стоимость займа DAI становится все более дорогой, когда цена ниже ее целевого значения. Если цена выше целевого значения, тогда стоимость создания новых DAI сокращается. Эти силы действуют либо для понижения, либо повышения суммарного предложения DAI, при условии, что актив имеет низкую волатильность. Стабильность DAI также поддерживается за счет ликвидации позиций, обеспеченных долговыми обязательствами, когда базовое обеспечение слишком сильно падает в своей стоимости. Когда это происходит, обеспечение необходимо продать, чтобы покрыть неоплаченные DAI, обеспеченным им.

Basis

Обзор: Basis - это stablecoin, который ожидается к запуску в 2018 году, подняв 133 млн $ + дополнительное финансирование весной 2018 года от огромного числа известных инвесторов в криптомире. Basis описывает себя как «алгоритмический центральный банк». Используя относительно сложную систему из трех токенов, в состав которой входят stablecoins (базис), бонды (токены восстановления) и акции (токены роста), Basis пытается использовать то, что описано как алгоритмическая монетарная политика для поддержания цены Basis, приведенной к $1.

Basis будет использовать систему предсказаний (требует подтверждения) для того, чтобы блокчейн постоянно получал текущую цену stablecoin через мировые биржи криптовалют. Basis планирует расширить предложение stablecoins, когда на монеты будет большой спрос и цена будет выше $1.00, и снизить предложение, распродав с аукциона бонды, когда в спросе будет снижение и цена упадет ниже $1.00. Он обещает вернуть полностью stablecoin Basis держателям бондов, когда цена вернется к $1.00.
Таким образом, Basis стимулируется существующими технологиями центробанков и пытается привнести доказанные монетарные методы центробанков и комбинировать их с прозрачностью и потенциалом децентрализации технологии блокчейн. Базовые акции обеспечивают владение во всей системе. Они описаны «как владение частью Федеральной резервной системы», и система Basis часто описывается как частный центробанк. Базовые акции получают вновь выпущенные stablecoins, когда увеличивается спрос на stablecoin и предложение расширяется.

Если система Basis когда-либо станет достаточно большой, когда она будет использоваться глобально как средство обмена или будет повсеместно приниматься для обмена на товары и услуги, Basis сможет привести stablecoin к корзине товаров /индексу CPI, нежели к доллару США.

Читайте так же:
Stablecoins: проектирование ценоустойчивых криптовалют