Ценные бумаги будут обеспечены реальной криптовалютой, приобретенной на интервальные паевые инвестиции инвесторов, за хранение Bitcoin станет отвечать партнер проекта Fidelity Investments.
На Нью-Йоркском OTC-рынке OTCQX уже торгуются акции Bitwise Crypto Trust под тикером BITW, обеспеченные корзиной из 10-ти цифровых активов, запущенные в конце 2020-го года. В связи с этим фактом, хедж-фонды не видят никаких препятствий для появления Bitcoin Fund. После выхода новости они устроили активную распродажу акций GBT.
Эти ценные бумаги, чьи паи тоже обеспечены реальным Bitcoin, торгуются на OTCQX с 2017-го года и всегда превышали стоимость BTC. На вчерашних торгах эта премия приняла отрицательное значение, впервые в истории фонда Grayscale Bitcoin Trust, существующего с 2013-го года.
Постоянство повышенной стоимости акций GBTC объясняется институциональным крипто-монополизмом. Долгое время Grayscale оставалась единственной компанией с лицензией SEC, позволяющей инвестфондам покупать криптовалюту на законных основаниях, через пай Bitcoin-траста.
Более мелкие фонды, не готовые вкладывать требуемый Grayscale минимум $25 тыс в криптовалюту на условиях годового холда, скупали акции GBTC, стоимость которых росла из-за высокого спроса и ограниченной эмиссии.
Хедж-фонды создали на этом факторе стратегию «арки Grayscale», приобретая паи и продавая фьючерсы BTC. Это позволяло хеджерам без риска зарабатывать на короткой позиции. В случае роста рынка они покрывали свой убыток, продажей акций GBTC.
С выходом Bitwise Bitcoin Fund дефицит спроса будет покрыт. Инвесторы также получили возможность покупать акции Bitcoin ETF на канадской фондовой бирже Торонто. В 2021-м году некоторые компании стали приобретать BTC напрямую с бирж и отражать криптовалюту в финансовых балансах.