Grayscale Investments приобретает криптовалюту на средства инвесторов, размещенных в трасте с условием заморозки активов на год.
Взамен вкладчики получают возможность на дополнительную прибыль от роста акций, выпущенных на сумму заблокированных активов, чей курс определяется рыночным спросом. На ОТС-бирже ценные бумаги всегда котируются выше стоимости реальных криптовалют.
Насколько выгодно такое размещение средств, показал выпуск акций Bitcoin Cash (тикер BCHG) и Litecoin (LTCN). За два дня торгов спрос на бумаги поднял их курс выше стоимости реальных активов на 753% и 351%.
Такой «отрыв» от реальной (спотовой) цены цифровых валют, объясняется ограниченным предложением ценных бумаг. Первоначальная эмиссия акций BCHG составила $29,2 млн, LTCN – $19,5 млн. Выпуск был определен низким объемом вложений в трасты, привязанные к этим криптовалютам и высоким спросом на активы.
Криптоакции Grayscale расходятся по хедж-фондам, как «горячие пирожки», для американских инвестиционных управляющих это единственная, законная возможность включить в портфель криптовалюту. Тем фондам, кто имеет прямой доступ к криптовалютам, покупка акций гарантирует компенсацию от потерь в случае падения из стоимости.
Как видно из представленной ниже диаграммы аналитиками Arcane Research, даже в момент падения рынка, ценные бумаги BCTG превышали курс Bitcoin на 15%.