Вы здесь

Блокчейн, DLT и криптоактивы: тенденции и прогнозы на 2020 год

После 2019 года, который запомнился крайне волатильным поведением цены биткоина, повышенным интересом бизнеса к блокчейну, планами запуска рынков капитала на системах DLT, ростом децентрализованной финансовой (DeFi) экосистемы на базе Ethereum, мы задавались вопросом, каковы же будут тенденции на 2020 год. Если смотреть на этот вопрос с точки зрения законодательства Германии, что нам следует ожидать от блокчейна, DLT и криптоактивов в 2020 году? Каковы тенденции на 2020 год в крипто-и DLT-пространстве?

Блокчейн, DLT и криптоактивы: тенденции и прогнозы на 2020 год

Краткое резюме ушедшего года

2019 год был очень успешным для биткоина, криптоактивов и блокчейн-технологии в целом. За год по ценовому росту биткоин обошел почти все традиционные продукты финансового рынка, такие как американские и европейские акции, облигации и сырьевые товары. В целом блокчейн-технология постепенно становится все более массовой. Так, законодательная власть Германии ввела новый «крипто-закон», который вступит в силу в начале 2020 года. Этот закон призван снизить градус неопределенности с правовой точки зрения и привлечь стартап-компании и инвесторов. Кроме того, летом 2019 года правительство Германии выпустило блокчейн-стратегию, продвигающую технологию в широком диапазоне областей. Со стороны бизнеса, будь то финансовые организации или промышленные предприятия, мы уже можем наблюдать повышенный интерес как к технологии распределенного реестра, так и к криптоактивам. Неожиданно для всех в этом году Германия ближе всех оказалась к принятию блокчейна путем расширения ее правового поля.

За пределами Германии мы можем наблюдать аналогичные тенденции и в других странах: Швейцария устанавливает прогрессивные правила; Китай стремится стать лидером в сфере блокчейна; стартапы из Великобритании получают сильную финансовую поддержку; инвесторы — как заинтересованные в криптоактивах, так и венчурном капитале — создают инфраструктуру и механизмы для инвестиций.

После успешного 2019 года что мы можем ожидать от блокчейна, DLT и криптоактивов в 2020 году? Каковы тенденции на 2020 год в крипто- и DLT-пространстве?

1_tPWMK5NIASNO0TnjgwjGHg.png

Прогнозы и тенденции на 2020 год

1. Биткоин: монета не утратит свой статус главной криптовалюты

Благодаря появлению по всему миру инфраструктуры и нормативно-правовой базы для вновь создаваемых цифровых активов мы становимся свидетелями возникновения нового класса активов. Этот класс в настоящее время возглавляет биткоин, занимающий лидирующие позиции на рынке. Мы считаем, что биткоин по-прежнему будет оставаться крупнейшим цифровым активом, торгуемым на бирже, несмотря на то, что по уровню ликвидности он может уступить другим валютам в долгосрочной перспективе.

2. Инвестиционные токены: ценные бумаги будут токенизированы, а токены получат статус ценных бумаг

Лишь немногие криптоактивы действительно являются цифровыми на данный момент времени. Вместе с тем мы наблюдаем первые шаги в сторону токенизации других активов, а также к подготовке нормативно-правовой базы к широкому внедрению цифровых активов во всей финансовой отрасли. В то время как традиционные активы будут преобразованы в новый цифровой вид (как например, «токенизация ценных бумаг»), для нового класса активов будут введены нормативные рамки, которые позволят осуществлять торговлю этими активами в существующей инфраструктуре (например, «секьюритизация токенов»). Это означает слияние традиционных финансовых инструментов и новых цифровых воплощений. Таким образом, подходящая и соответствующая нормативным требованиям инфраструктура для цифровых активов станет переломным моментом для их принятия за пределами криптовалют.

3. Цифровой евро: «евро на блокчейне» станет горячей темой в 2020 году

В 2019 году как стартапы, так и традиционные институты выпустили регулируемый цифровой евро на базе блокчейна путем токенизации электронных денег. Цифровой евро это не просто стаблкоин. Поскольку его выпуск осуществляется по лицензии на электронные деньги, токены фактически являются евро (аналогично евро, лежащим на банковском счете). Проще говоря, это «стаблкоин + регулирование».

Правительство Германии, Ассоциация немецких банков (Bundesverband Deutscher Banken) и игроки из немецкой промышленности публично потребовали выпуска такого цифрового евро, который будет стимулировать автоматизацию немецкой промышленности с помощью смарт-контрактов на основе евро.

Это позволит использовать функциональные возможности новой распределенной технологии, сохраняя при этом стабильность валюты Центрального банка. Европейский Центральный банк (ЕЦБ) объявил о создании целевой группы для анализа потенциала от выпуска цифрового евро. В недавней статье ЕЦБ было выдвинуто предположение, что цифровой евро может быть выпущен на блокчейн-системе. Говоря о цифровом евро, мы также имеем в виду соответствующие цифровые фиатные валюты, такие как цифровой доллар США, цифровой юань, цифровой швейцарский франк и т.д.

В 2020 году мы увидим больше компаний, в частном порядке выпускающих цифровой евро, и мы увидим, что многие компании начинают использовать цифровой евро в автоматизации процессов, лизинге, факторинге, Industrie 4.0, логистических процессах и т.д.

4. Децентрализованное финансирование (DeFi): ожидается значительный рост в 2020 году

Децентрализованное Финансирование – это достаточно новая тема, но в прошлом году мы уже наблюдали большие шаги по ее развитию. В начале 2019 года DeFi насчитывало менее 300 миллионов долларов США, к концу этого года эта цифра составит около 700 млн. долл. США. DeFi – это собирательный термин для блокчейн-применений (в основном основанных на Ethereum), цель которых – сделать финансовые рынки открытыми и по своей сути прозрачными.

DeFi – это целая система взаимосвязанных смарт-контрактов. Такие продукты, как кредитование и займ, страхование, обеспечение ликвидности, обмен и трейдинг, привлечение заемных средств и шортинг, синтетические финансовые инструменты и многое другое уже могут быть реализованы с помощью преимуществ технологии блокчейна. В 2020 году мы увидим еще больше таких продуктов. Мы прогнозируем, что смарт-контракты DeFi будут насчитывать до 2 млрд долларов США. Тогда мы и увидим попытки регуляторов тщательно изучить DeFi, поскольку они поймут, что в перспективе может возникнуть полноценный рынок капитала. Это может заменить широкий спектр традиционных финансовых организаций, но также выявить проблемы регулирования (например, невыполнение требований AML / KYC, требований к проспекту эмиссии).

Чтобы все это реализовать в 2020 году, такие эксперты, как Брендан Форстер (Dharma), говорят, что для доступности DeFi необходимо упростить процесс конвертации между криптоактивами и фиатными деньгами; для снижения системного риска необходимо ввести страхование от невыполнения смарт-контрактов, а также улучшить ПО для передачи информации с внешних рынков и улучшить систему управления закрытыми ключами. Если все эти критерии будут выполнены, финансовая система сможет стать тем, чем она по замыслу должна быть.

5. DLT: финансовые институты будут управлять корпоративными решениями

Было выполнено много прототипов и написано много исследований. Но лишь в редких случаях запускаются реальные производственные системы, несмотря на огромный потенциал технологии. Этот процесс ускорится в 2020 году. Сети уже строятся, и системы начнут свою работу.

Конечная цель создания полноценных рынков капитала на основе технологии DLT будет достигнута не в 2020 году, а скорее в 2022 году или позднее. Тогда местная валюта будет управляться в режиме ончейн, как и ценные бумаги. Это позволит перевести delivery-vs-payment (Связь между системой перевода ценных бумаг и системой перевода денежных средств, которая обеспечивает поставку только в том случае, если будет осуществлен платеж – прим.) из центральных расчетных центров в смарт-контракты, выполняющие атомарные свопы за считанные секунды.

6. Libra: невозможно дать прогноз

Проект Libra был главной темой в 2019 году. После его объявления вдруг проснулись все регулирующие органы и финансовые учреждения. В конце 2019 года стало ясно, что проект Libra не будет реализован так, как планировалось изначально (в виде корзины валют и облигаций).

Тем не менее, кодовая база проекта Libra является одной из самых активных баз, известных нам в настоящее время. Кроме того, эксперты предполагают, что основатели Libra могут просто воспользоваться стандартными лицензиями (например, лицензией на электронные деньги) для упрощения токенизации существующих валют, т.е. не создавать корзину и не смешивать валюты и облигации, а просто токенизировать деньги по аналогии с цифровым евро.

При таком сценарии будет возможным соблюдение нормативных требований с вовлечением в проект десятков миллионов пользователей. Быть может, не сотней миллионов из-за сложностей, связанных с процедурой KYC; тем не менее, в долгосрочной перспективе это упростило бы создание корзины из валют и облигаций в виде «пассивного инвестиционного смарт-контракта» на более высоком уровне с токенизацией отдельно взятых валют на более низком. Здесь можно провести аналогию с кирпичиками LEGO, которые вместе образуют дом, но для начала вам нужно обзавестись отдельными кирпичиками.

7. Кадровый вопрос: блокчейн станет карьерным бустером для сотрудников, работающих с этой технологией

Мы полагаем, что технология блокчейна и ее растущее значение имеют потенциал для позитивного влияния на карьерный путь заинтересованных лиц, поскольку в течение следующих нескольких лет — и даже десятилетий — в этом динамичном и быстро растущем сегменте предстоит сделать очень многое. Мы ожидаем, что спрос на квалифицированные кадры значительно возрастет с 2020 года, несмотря на то, что предложение на рынке труда развивается относительно медленно.

Таким образом, риск потерять работу (например, в финансовом секторе) в результате увеличения цифровизации и автоматизации может быть сведен к минимуму благодаря возможностям, которые начинают открываться во всей экономике в связи с поиском компаниями экспертов в области блокчейна. Технология блокчейна не исчезнет, а скорее вырастет. Она будет стимулировать автоматизацию бизнес-процессов в немецкой промышленности и цифровизацию широкого спектра продуктов (от легковых до грузовых машин, и это только малая часть примеров).

8. Машины: блокчейн станет операционной системой для машинной экономики

Как уже отмечалось выше, смарт-контракты обладают огромным потенциалом для немецкой промышленности. В сочетании с блокчейн-ориентированным евро (см. выше) это позволит активизировать смарт-контракты, деноминированные в евро, и повысить общий уровень автоматизации и цифровизации.

Как только все виды машин, все виды средств передвижения (например, легковые автомобили, грузовые автомобили, поезда), все виды датчиков будут подключены к блокчейн-сетям, эти IoT-устройства смогут напрямую участвовать в финансовых транзакциях. Это позволит создать широкий набор новых автоматизированных бизнес-моделей, как только эти устройства IoT начнут взаимодействовать с финансовыми рынками через pay-per-use (оплату по факту использования), лизинг, факторинг, секьюритизацию или новые разновидности финансовых инструментов, которые мы еще даже не знаем. До сих пор мы в основном говорили о таких отраслях, как автомобилестроение или машиностроение, но и другие отрасли также, несомненно, откроют для себя блокчейн: сфера ЖКХ, медицинские технологии и т.д.

В 2020 году мы станем свидетелями перехода компаний-производителей таких машин, автомобилей, датчиков и т.д. на блокчейн-сети. Такие компании также откроют для себя широкий спектр автоматизации процессов и всевозможных автоматизированных бизнес-моделей.

9. Интерфейсы: большое внимание получат смарт-контракты с оракулами

Компании, предлагающие интерфейсные решения между программным обеспечением (например, oracle solutions) и оборудованием IoT (например, криптографические чипы с закрытыми ключами, встроенные системы), будут иметь все больший вес. Первые разработки мы увидели в 2019 году. Особенно в промышленности так называемые аппаратные оракулы позволяют объединять данные вне цепочки (например, данные или измерения) и блокчейн-системы. Благодаря взаимодействию между смарт-контрактами и оракулами могут быть созданы мощные инструменты.

10. Конвергенция: блокчейн сольется с ИИ, аналитикой и облачными вычислениями

Как только будет достигнут прогресс в этой области, мы увидим слияние таких инноваций, как блокчейн, искусственный интеллект, аналитика данных и облачные вычисления. На сегодняшний день стартапы, более крупные компании и государственная администрация делают все возможное, чтобы тщательней исследовать эти технологические области. Но вполне логично ожидать, что с 2020 года произойдет конвергенция этих технологий, даже несмотря на то, что эти отдельно взятые технологические области еще до конца не изучены. Мы увидим больше проектов в тех сферах, где затрагиваются многие из этих технологий.

11. Токенизация: к сети будут подключены все виды IoT-устройств, такие как датчики и машины

Технология блокчейна может быть особенно полезна для дематериализации активов, известная как токенизация. Активы, такие как датчики или другие IoT-устройства, могут быть токенизированы, а затем получить статус автономного субъекта.

Например, токенизация уличного фонаря приведет к тому, что можно будет осуществить платеж непосредственно в фонарь и тем самым включить его. Городской совет будет платить за вечернее освещение по умолчанию, а житель, желающий повысить уровень безопасности, сможет заплатить за то, чтобы фонарь светил всю ночь. Двойные платежи от нескольких заинтересованных лиц будут исключены. Фонарь также может быть оснащен камерой и датчиками погоды, к которым применялась бы та же самая логика «по требованию».

Такие токенизированные активы также могут быть доступны и для инвесторов. Следовательно, инвесторы могут быть заинтересованы в создании и поддержании этих фонарей в полном масштабе. В свою очередь, инвесторы получат свою долю от прибыли фонарей. Эта сфера применения кардинальным образом изменит инфраструктуру и систему капиталовложений и получит дальнейшее развитие в 2020 году.

Заключение

Блокчейн в целом открывает огромные возможности в области финансов, поскольку он может повысить безопасность, прозрачность, неизменность и конфиденциальность данных о транзакциях. Более того, он станет основой для большинства финансовых операций и — после принятия смарт-контрактов – основой для широкого спектра полностью автоматизированных финансовых услуг.

Почему тогда организации еще не полностью используют блокчейн? На наш взгляд, это связано с высокой регуляторной нагрузкой на финансовые корпорации. Однако правительства уже вносят изменения в законы, чтобы устранить трения между десятилетиями существовавшими законами и дематериализованными активами и привилегиями, которые дают блокчейн, криптоактивы и DLT. Кроме того, руководители и лица, принимающие решения, часто в недостаточной степени понимали потенциал блокчейна. Одна из причин этого заключается в том, что понимание блокчейна требует времени. В плотном графике руководителей, возможно, найдется время для 30-минутной презентации о блокчейне со стороны внешнего эксперта, но недостаточно времени, чтобы действительно изучить технологию и ее потенциал.

Тем не менее, это не помешает развитию этой технологии. Мы считаем, что организации должны активнее заниматься блокчейн-технологией, чтобы использовать эту блестящую технологию. Причина проста: через 10 лет практически не будет никаких финансов, сделок, активов без DLT.

Учитывая огромные возможности, открывающиеся перед нами, стоит углубиться в эту технологию.

Категория: 
Общество
1
Ваша оценка: Нет Средняя: 1 (1 оценка)
1653 / 0
Аватар пользователя Serg Demin
Публикацию добавил: Serg Demin
Дата публикации: пт, 02/21/2020 - 10:37

Что еще почитать:

Добавить комментарий