Arcane Research провела общий сравнительный анализ котировок Bitcoin-фьючерсов на всех биржах криптовалют с криптодеривативами CME с начала года по сегодняшний день, чтобы отобразить общую картину смены настроений институциональных инвесторов.
На площадке чикагской биржи контракты Bitcoin торгуют крупные трейдеры, способные купить/продать минимальный лот в 5 BTC. Если стоимость деривативов котируется ниже розничных цен Bitcoin – это считается показателем негативных ожиданий будущих изменений цены.
Как видно на картинке, бэквордация возникла 6-го февраля, но уже в первых числах марта на фьючерсах CME установилась явное контанго. Положительное расхождение в ценах не исчезло после «черного четверга» 12-го марта – падения пары BTCUSD на 45% за один день. Это объясняется глобальным переломом оценки экономического кризиса.
Инвесторы уверены в долгосрочном росте стоимости Bitcoin на что указывает не только контанго в 7,39% годовых, но и большое расхождение стоимость в «дальних», июньских контрактах.. Насколько точно работают подобные наблюдения, можно убедиться из наших прошлых новостей.
Мартовское падение было заложено в ценах контрактов еще в начале января, мы писали об этом, указывая на аномалию обратной разницы стоимости ближних и дальних «весенних» контрактах BTC.
Дивергенция взглядов инвесторов на «весенний» фьючерс Bitcoin