Что означает привязка российского рубля к золоту для биткоина?

Заглядывая на два года вперед, можно сказать, что привязка российского рубля к золоту вполне может оказать такое же историческое влияние, как закрытие Никсоном «золотого окна» в 1971 году («Временная» приостановка обмена долларов на золото стала концом Бреттон-Вудской валютной системы, которая действовала с конца Второй мировой войны – прим. пер.). Это событие, по сути, переворачивает то, что было сделано поколение назад.

Суть в том, что 28 марта 2022 года Россия установила привязку рубля к золоту по курсу 5000 рублей за грамм до 30 июня 2022 года.

В долларовом выражении цена золота за тройскую унцию (31,1034768 грамм) составляет 1865 долларов, что эквивалентно цене чуть меньше 60 долларов за грамм. Привязка же рубля к золоту по курсу 5000 рублей за грамм дает другую цену – 1600 долларов за тройскую унцию, что значительно ниже цены на золото как на сегодня (статья вышла 25 мая – прим. пер.), так и на лондонском вечернем золотом фиксинге в 1937,05 доллара по состоянию на 28 марта, в день привязки.

Цифра в 1600 долларов неслучайна и возникла не на пустом месте. Это ответная мера на политический выпад коллективного запада 7 марта, когда Лондонская и Нью-Йоркская биржи металлов де-факто перестали принимать новые российские золотые слитки в попытке ввести санкции против РФ за ее вторжение на Украину 24 февраля.

Разница в 17,5% дает возможность осуществлять выгодный арбитраж, то есть продавать «нерусское» золото за «русское» с последующей его переплавкой и транспортировкой в Лондон или Нью-Йорк.

Это объясняет недавнее падение цен на золото, сузившее привязку к российскому золоту до скидки в 14%.

Золото торгуется по ценам, действовавшим до вторжения

Рубль торгуется выше действовавших до вторжения цен

Доллар США также торгуется выше действовавших до вторжения цен, но не относительно российского рубля

Биткоин торгуется ниже цен до вторжения в долларовом выражении

Биткоин торгуется намного ниже цен до вторжения в рублевом выраженииЗдесь можно посмотреть подробный график описанных выше взаимосвязей со дня привязки.

Биткоин здесь фигурирует только лишь для того, чтобы наглядно продемонстрировать следующее: единственной реальной угрозой цифровому золоту является крепкая национальная валюта, то есть ее возвращение к золотому стандарту.

Как признает Сайфедин Аммус, самое разрушительное, что может случиться с биткоином, - это возвращение к золотому стандарту 19-го века.

«В то время как ярые поклонники биткоина в большинстве своем пренебрежительно относятся к денежной роли золота как аналоговой и неэффективной версии битка, я бы призвал их быть более осторожными в своих суждениях: золото уже много раз списывалось со счетов, однако не стоит забывать, что оно выполняло свою денежную миссию не одно тысячелетие, а потому его слишком рано списывать со счетов». (Глава 17, Курс по фиатным валютам)

Сайфедин заканчивает свою мысль словами, которые могли бы быть истолкованы как биткоин-ересь, не будь он безупречным источником для биткоин-максималистов.

«Хоть биткоин и является валютой свободного рынка, из этого не обязательно следует, что он преуспеет как валюта на этом рынке. Чем дольше я думаю об этом, тем больше прихожу к мнению, что биткоин - это решение свободного рынка проблемы государственного контроля над деньгами, но это не обязательно деньги, которые были бы выбраны на рынке, свободном от государственного контроля». (Глава 17, Курс по фиатным валютам).

Недавнее ценовое поведение биткоина, безусловно, только подтверждает эту мысль. Проще говоря, если у нас есть надежные деньги, надобность в биткоине отпадает.

Не стоит забывать, что привязка российского рубля к золоту заканчивается 30 июня 2022 года. Тем не менее, маловероятно, что РФ не продолжит этот курс. Более того, до тех пор, пока сохраняется эта привязка, рубль, скорее всего, будет продолжать неуклонно укрепляться.

Крайне любопытно, куда в таком случае «потечет» золото – в Россию или из нее. Основное внимание в большинстве анализов уделяется тому, что рубль может быть конвертирован в золото, но рыночная реальность такова, что мировые запасы золота могут быть проданы и конвертированы в рубли, которые, в свою очередь, могут быть обменены на золото по цене ниже рыночной.

По мере сближения цены свободного рынка и привязки к рублю преимущество продажи мировых золотых запасов за рубли уменьшается. И чем дольше конвертируемость, тем меньше вероятность того, что те, у кого есть рубли, обменяют их на золото.

Кроме того, конвертируемость посылает четкий сигнал о том, что специальная военная операция России - это именно то, за что она себя выдает: ограниченная военная операция, направленная на обеспечение национальных интересов России.

В отличие от Запада, Россия финансирует операцию за счет подлинной жесткой экономии и жертв, а не 40 миллиардов долларов, подаренных Украине Соединенными Штатами через создание денег центральным банком от имени военно-промышленного комплекса – цена, которую американцы предпочли бы не платить из своего кармана.

«Вы не можете вести вечную войну без денег [фиата], но и без войны денег [фиата] вам не видать», - цитата Сайфедина Аммуса (палестинца) из его интервью Лексу Фридману (израильтянину).

Пока одни считают, что угроза рубля гегемонии доллара - это фантазия, привязка рубля к золоту - это первый залп, сигнализирующий о явном изменении парадигмы, которое обещает оказать огромное влияние на баланс сил в ближайшие годы.

Контакты автора: https://twitter.com/UglyOldGoat1 и www.uglyoldgoat.com.